Анализ финансового состояния предприятия ОАО Газпром (стр. 13 из 13). Финансовое состояние газпрома
Анализ финансового состояния предприятия ОАО Газпром
Глава 1. Анализ ОАО «Газпром» графическим способом
В Таблице 1 приведены предварительные расчеты, необходимые для построения балансограммы ОАО «Газпром».
Таблица 1. Предварительные расчеты для построения балансограммы с процентной шкалой.
На Рис. 1 изображена балансограмма предприятия.
Графический анализ платежеспособности предприятия приведен на Рис. 2.
1. Достаточность собственного капитала для обеспечения основных и оборотных производственных фондов
Условие не выполняется ни на начало, ни на конец периода. Но наблюдается положительная динамика, т.к. к концу периода недостаток собственного капитала уменьшается. Это происходит за счет уменьшения внеоборотных активов.
2. Достаточность перманентного капитала для обеспечения основных и оборотных производственных фондов
Условие выполняется на начало и конец периода. Не смотря на уменьшение доли пермонентного капитала, которое незначительно, наблюдается положительная динамика за счет уменьшения доли внеоборотных активов.
3. Достаточность нормальных источников формирования для обеспечения основных и оборотных производственных фондов
Условие выполняется на начало и на конец периода. Не смотря на уменьшение дли нормальных источников формирования, которое незначительно, наблюдается положительная динамика за счет уменьшения доли внеоборотных активов к концу периода.
3. Степень платежеспособности
И на начало, и на конец периода степень платежеспособности нормальная. Основные и оборотные производственные фонды обеспечиваются перманентным капиталом.
4. Наличие собственного оборотного капитала
На начало периода у предприятия нет собственного оборотного капитала, а на конец периода уже появляется собственный оборотный капитал, однако, его величины не достаточно для обеспечения запасов и НДС.
5. Наличие перманентного оборотного капитала
И на начало, и на конец периода у предприятия имеется перманентный оборотный капитал, которого достаточно и на начало, и на конец анализируемого периода для обеспечения запасов и НДС.
6. Достаточность перманентного оборотного капитала для обеспечения запасов предприятия
И на начало, и на конец периода условие выполняется, не смотря на уменьшение пермонентного капитала, которое незначительно, наблюдается положительная за счет уменьшения внеоборотных активов.
Вывод: платежеспособность предприятия за период не изменилась и держится на уровне нормальной, т.е. основные и оборотные производственные фонды предприятия обеспечиваются перманентным капиталом.
Графический анализ кредитоспособности предприятия приведен на Рис. 3.
1. Достаточность наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств
mirznanii.com
Анализ финансового состояния предприятия ОАО Газпром
4. Определение величины доли свободных денежных средств предприятия в наличной, безналичной формах и краткосрочных финансовых вложений.
Доля денежных средств предприятия, как и доля всех финансовых внеоборотных и оборотных активов возросла, но не существенно. Динамика положительная.
5. Достаточность величины доли наиболее ликвидных активов для погашения 20% величины доли краткосрочных обязательств.
На начало периода величины доли наиболее ликвидных активов предприятия достаточно для погашения 20% краткосрочных обязательств, а на конец периода – недостаточно Динамика отрицательная: на конец периода доля краткосрочных обязательств возросла.
6. Структура запасов предприятия
На начало периода большую часть запасов составляли ЗНП, в меньших долях – ГП, СиМ и РБП. На конец периода структура запасов изменилась следующим образом: доли ЗНП, СиМ, ГП возросли, а доля РБП в общей структуре имущества предприятия сократилась. В основном за счет увеличения доли ЗНП увеличилась и величина доли запасов.
7. Определение соответствия значения коэффициента имущества производственного назначения нормальным ограничениям.
На начало периода коэффициент имущества производственного назначения составляет примерно 0,6, на конец периода – 0,5, что в обоих случаях соответствует нормальным ограничениям (0,5). Динамика негативная, в основном за счет сокращения доли основных средств.
8. Оценка эффективности использования имущества через динамику коэффициентов рентабельности и оборачиваемости активов
Коэффициент рентабельности всех активов предприятия.
На начало периода доля Прибыли в Валюте баланса умещается 11 раз, а на конец периода – почти 7 раз. Доля прибыли возросла, что положительно характеризует динамику эффективности использования имущества предприятия.
Коэффициент рентабельности внеоборотных активов.
На начало периода доля прибыли умещалась в доле внеоборотных активов 8 раз, к концу периода это число снизилось до 5 раз. Наблюдается положительная динамика
Коэффициент общей оборачиваемости активов.
На начало периода доля выручки умещалась в валюте баланса - 3,3 раза, а на конец периода - 1,5 раз. Наблюдается положительная динамика.
Коэффициент оборачиваемости мобильных средств
На начало периода доля ОА умещается в Выручке 1,5 раз, а на конец периода - 1,6 раз. Наблюдается положительная динамика.
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств
На начало периода доля З+НДС умещается в доле Выручки почти 7 раз, на конец периода – чуть больше 7 раз. Наблюдается положительная динамика.
Коэффициент оборачиваемости готовой продукции
На начало периода доля ГП умещается в Выручке 18 раз, а на конец периода- 20 раз. Наблюдается положительная динамика.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
На начало периода Дебиторская задолженность (менее года) уменьшается в Выручке чуть более 2 раз, а на конец года – так же чуть более 2 раз. Ситуация за период не изменилась существенно.
Коэффициент фондоотдачи внеоборотных активов
На начало периода доля Выручки умещается в Доле ВОА почти 3 раза, а на конец периода – 2 раза. Наблюдается положительная динамика.
Вывод: Эффективность использования имуществ увеличилась.
Наблюдаются следующие положительные моменты: рентабельность активов увеличилась в 1,5 раза, оборачиваемость также улучшилась, увеличились коэффициенты рентабельности и фондоотдачи внеоборотных средств, выросли коэффициенты оборачиваемости мобильных средств, материальных оборотных средств, увеличились финансовые активы, наиболее ликвидных активов достаточно для покрытия 20% краткосрочных обязательств и на начало, и на конец периода. В общем положительно сказались: уменьшение доли ВОА, увеличение долей Прибыли и Выручки.
Отрицательные моменты: соотношение долей внеоборотных и оборотных активов и на начало, и на конец периодов не соответствует оптимальной структуре активов, доля имущества производственного назначения немного уменьшилась.
Проблемы:
1. Неэффективная структура активов, избыток внеоборотных средств;
Причины:
1. Увеличение доли незавершенного строительства;
2. Увеличение себестоимости продукции, возможно по причине роста цен на сырье и материалы.
Рекомендации: По окончании строительства незавершенное строительство превратится в основные средства, доля реального имущества производственного назначения вырастет до уровня, соответствующего нормальным ограничениям. Выпуск продукции увеличится, соответственно вырастут запасы, вырастет объем продаж, а вместе с ним и денежные средства. С ростом запасов, дебиторской задолженности и денежных средств доля оборотных активов увеличится и структура имущества оптимизируется.
Графический анализ капитала предприятия приведен на Рис. 6.
1. Определение соотношения долей собственного и заемного капитала.
На начало периода доля собственного капитала превышает долю заемного капитала в 3,5 раза на конец периода доля собственного капитала в 3 раза превышает долю заемного капитала. Динамика негативная.
2. Определение величины доли перманентного оборотного капитала.
На начало периода доля перманентного оборотного капитала положительна, однако, на конец периода уменьшается, но незначительно. Динамика отрицательная.
3. Структура заемного капитала
За период увеличилась доля долгосрочных кредитов незначительно, но более весомо увеличилась доля краткосрочных кредитов, в целом можно сказать что динамика отрицательная.
4. Структура капитала
На начало и на конец периода основную долю (более 70%) капитала составлял бессрочный капитал, который к концу периода немного уменьшился, доля срочных обязательств к концу периода увеличилась, негативной тенденцией является - увеличение доли обязательств немедленного погашения.
5. Определение величины доли кредиторской задолженности.
За период произошло увеличение доли дебиторской задолженности. Динамика негативная.
6. Структура нормальных источников формирования основных и оборотных производственных фондов
На начало периода 80% нормальных источников формирования составлял собственный капитал, около 15% - долгосрочные обязательства, около 5% - краткосрочные займы и кредиты.
На конец периода 70% нормальных источников формирования составлял собственный капитал, около 25% - долгосрочные обязательства, около 5% - краткосрочные займы и кредиты.
7. Оценка эффективности использования капитала через динамику коэффициентов рентабельности и оборачиваемости пассивов
Коэффициент рентабельности собственного капитала
На начало периода доля прибыли укладывается в доли Капитала и резервов 8 раз, на конец – 6. Динамика положительная ( за счет увеличения прибыли на конец периода) .
Коэффициент рентабельности перманентного капитала
На начало периода доля прибыли умещается в доли пермонентного капитала 9раз, на конец – 6 раз. Динамика положительная.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
На начало периода кредиторская задолженность умещается в доле выручки 18 раз, на конец - 15. Динамика положительная.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
На начало периода доля выручки укладывается в доле капитала и резервов 2,5 раза, на конец – почти 2 раза. Динамика положительная.
Вывод: за анализируемый период эффективность использования капитала предприятия увеличилась, однако, структуру его нельзя назвать рациональной. Собственный капитал превышает заемный и на начало, и на конец периода в среднем в 3 раза. Сократилась доля перманентного капитала и нормальных источников формирования, но несущественно. Однако, выросла доля краткосрочных обязательств, в частности кредиторской задолженности. Немного сократились доля бессрочного капитала, но выросла доля срочного капитала, негативно повлиял рост капитал немедленного погашения.
Увеличились коэффициенты рентабельности собственного, перманентного капитала, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, коэффициент оборачиваемости собственного капитала (за счет уменьшения доли собственного капитала).
Проблемы:
1. Уменьшение доли собственного капитала;
2. Рост кредиторской задолженности.
Причины: увеличение кредиторской задолженности. Незначительное уменьшение величины собственного капитала на фоне увеличения долгосрочных и роста краткосрочных обязательств. Это произошло вследствие роста обязательств перед поставщиками, а также перед прочими кредиторами (что может быть связано со строительством).
Рекомендации: расплатиться с кредиторами. Это можно сделать, погасив обязательства за счет дебиторской задолженности (стребовав ее с дебиторов).
Графический анализ финансовых результатов предприятия приведен на Рис. 7.
1. Определение соотношения долей прибыли и себестоимости продукции предприятия
В целом происходит увеличение доли прибыли в себестоимости продукции. Следовательно, динамика положительная.
2. Оценка рентабельности.
Коэффициент рентабельности продаж
Доля показателя «Прибыль» на начало периода меньше доли показателя «Выручка от продаж» в 3раза, а на конец периода – чуть более, чем в 2 раза. Рентабельность продаж за период увеличилась.
Коэффициент рентабельности всего капитала
Доля прибыли увеличилась почти в 1,5 раза. Рентабельность всего капитала увеличилась, что свидетельствует об увеличении спроса на продукцию.
Коэффициент рентабельности внеоборотных активов
Доля прибыли умещается в доле внеоборотных активов на начало периода чуть более 8 раз, а на конец периода – 5 раз. Рентабельность внеоборотных активов увеличилась.
| Имущество предприятия | За анализируемый период резко увеличились доли незавершенного строительства, что однако не привело к росту доли внеоборотных активов. За счет роста доли дебиторской задолженности выросла доля оборотных активов. На конец периода доля иммобилизованных средств превышала долю мобильных средств, т.е. наблюдается избыток внеоборотных активов. Доля запасов на конец периода возросла, что неплохо, учитывая рост прибыли. Доля имущества производственного назначения немного, но сократилась. Наиболее ликвидных активов достаточно для обеспечения 20% краткосрочных обязательств, однако динамика отрицательная за счет увеличения доли краткосрочных финансовых вложений. Все коэффициенты рентабельности и оборачиваемости возросли. | За анализируемый период произошло уменьшение доли внеоборотных активов до 74,08% и увеличение доли оборотных до 25,92%. Средства в расчетах составляют основную часть оборотных активов и значительную долю баланса (20,39%). В абсолютном выражении следующие элементы имущества показали рост: незавершенное строительство, прочие ВОА, производственные ОА, средства в расчетах, прочие ОА. Рост оборотных активов опережает рост валюты баланса. Темп прироста оборотных средств опережает средний темп прироста. Таким образом, эффективность использования имущества улучшилась. | Доля реального имущества производственного назначения снизилась с 61% до 58%, что соответствует нормальным ограничениям. Коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился с 0,35 до 0,25 и по-прежнему не соответствует норме. Эффективность использования имущества увеличилась, так как все коэффициенты рентабельности и оборачиваемости улучшились. Средний срок возврата дебиторской задолженности снизился на 140 дней. | Структура имущества предприятия улучшилась. Эффективность использования внеоборотных и оборотных средств увеличилась. Даже при условии снижения доли внеоборотных активов, проблемы их избытка присутствует, что говорит о низкой доле реального имущества производственного назначения, Наиболее ликвидных активов достаточно для обеспечения 20% краткосрочных обязательств. Причиной роста оборотных активов является увеличение дебиторской задолженности, доля внеоборотных активов снизилась, не смотря на увеличение доли незавершенного строительства. Рост производственного имущества в будущем обеспечен переходом незавершенного строительства в основные средства и увеличением запасов в связи с ростом выпуска. |
mirznanii.com
| Показатель | За отчетный период | За аналогичный период предыдущего года | |
| наименование | код | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Остаток денежных средств на начало отчетного года | 100 | 69 721 329 | 58 461 408 |
Движение денежных средств по текущей деятельности | |||
| Поступило денежных средств - всего | 110 | 5 870 601 486 | 3 876 401 555 |
| Выручка от продажи товаров, работ, услуг | 111 | 3 355 407 836 | 2 109 838 271 |
| Выручка от продажи иного имущества | 112 | 2 379 950 143 | 1 687 420 997 |
| В т.ч. от продажи валюты | 113 | 2 375 079 646 | 1 681 058 907 |
| Авансы, полученные от покупателей (заказчиков) | 114 | 12 239 758 | 3 054 711 |
| Бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование | 115 | - | - |
| безвозмездно | 116 | - | - |
| Прочие доходы | 117 | 123 003 749 | 76 087 576 |
| Направлено денежных средств - всего | 120 | ( 5 044 899 898) | ( 3 464 824 975) |
| На оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов | 150 | ( 1 412 365 088) | (1 157 442 479) |
| На оплату труда | 160 | (6 873 499) | ( 5 597 696) |
| Выплату дивидендов, процентов | 170 | (59 153 858) | (57 483 356) |
| Расчеты по налогам и сборам | 180 | (299 375 528) | ( 137 472 198) |
| Таможенные пошлины | 183 | (505 581 517) | (308 622 287) |
| В гос. внебюджетные фонды | 190 | ( 806 314) | ( 603 105) |
| Выдачу авансов | 191 | ( 41 315 965) | (31 727 156) |
| Прочие расходы | 192 | ( 2 789 428 119) | (1 765 876 698) |
| В т.ч. на продажу валюты | 193 | (2 626 788 478) | (1 662 869 911) |
| Чистые денежные средства от текущей деятельности | 199 | 825 701 588 | 411 576 580 |
| Движение денежных средств по инвестиционной деятельности | |||
| Поступило денежных средств - всего | 200 | 205 858 132 | 108 839 584 |
| Выручка от продажи объектов ОС и иных ВОА | 210 | 282 242 | 267 579 |
| Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений | 220 | 44 240 410 | 26 706 340 |
| Полученные дивиденды | 230 | 51 094 803 | 42 533 338 |
| Полученные проценты | 240 | 2 884 960 | 5 229 802 |
| Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям | 250 | 97 679 311 | 29 575 217 |
| Бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование | 255 | - | - |
| Поступления по инвестиционному договору | 256 | - | - |
| Погашение ценных бумаг и иных финансовых вложений | 257 | 3 712 929 | 4 527 308 |
| Прочие поступления | 260 | 5 963 477 | - |
| Направлено денежных средств - всего | 270 | ( 959 668 115) | (837 833 544) |
| Приобретение дочерних организаций | 280 | ( 201 686 601) | ( 268 239 509) |
| Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов | 290 | ( 7 289 612) | ( 14 312 856) |
| Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений | 300 | ( 110 373 702) | (30 996 314) |
| Займы, предоставленные другим организациям | 310 | ( 50 998 993( | (94 294 071) |
| Направлено на оплату долевого участия в строительстве | 320 | - | - |
| Направлено на расчеты по кап. строительству | 325 | ( 518 824 956) | (353 802 683) |
| Прочие выплаты, перечисления и т.п. | 330 | ( 70 494 251) | (76 188 111) |
| Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности | 340 | (753 809 983) | (728 993 960) |
| Движение денежных средств по финансовой деятельности | |||
| Поступило денежных средств - всего | 350 | 166 135 045 | 566 638 473 |
| Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг | 351 | - | - |
| Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями | 352 | 166 135 045 | |
| Прочие поступления | 353 | - | - |
| Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями | 360 | (236 733 522) | (246 007 536) |
| Погашение займов и кредитов (без процентов) | 361 | (236 083 522) | (231 007 536) |
| Погашение обязательств по финансовой аренде | 362 | - | - |
| Оплату приобретенных, товаров, работ, услуг | 363 | - | - |
| Прочие выплаты, перечисления | 363 | (650 000) | (15 000 000) |
| Чистые денежные средства от финансовой деятельности | 370 | (70 598 477) | 320 630 937 |
| Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов | 380 | 1 293 128 | 3 213 557 |
| Остаток денежных средств на конец отчетного периода | 400 | 71 014 457 | 61 674 965 |
| Величина влияния изменений курса иностранной валюты по отношению к рублю | 401 | 6 350 699 | (4 343482) |
mirznanii.com
