Зачем и как «Роснефть» купила Essar Oil. Индия роснефть
почему «Роснефть» с партнерами приобрели Essar Oil :: Бизнес :: РБК
«Роснефть», которая недавно продала индийским госкомпаниям доли в двух месторождениях в Восточной Сибири, вместе с Trafigura и UCP Ильи Щербовича покупает Essar Oil — второй крупнейший НПЗ в Индии. Сделка создает «уникальные» возможности для поставок в Азию, заявил Игорь Сечин
Нефтеперерабатывающий завод Essar Oil в западном штате Гуджарат, Индия (Фото: Reuters/Pixstream)
Завод для «Роснефти»
«Роснефть», голландский нефтетрейдер Trafigura, один из крупнейших продавцов ее нефти, и фонд UCP Ильи Щербовича (в 2012–2013 годах входил в совет директоров «Роснефти») подписали договоры о покупке 98% Essar Oil у Essar Energy Holdings и аффилированных с ней компаний, принадлежащих братьям-миллиардерам Шаши и Рави Руйя. Об этом говорится в сообщении Essar. «Роснефть» приобретает 49%, уточняет ее пресс-служба. А консорциум во главе с Trafigura и UCP — еще 49%, сообщили компании.
О сделке было объявлено в субботу, 15 октября, в присутствии президента России Владимира Путина и индийского премьер-министра Нарендры Моди в рамках саммита БРИКС в Гоа.
Essar Oil владеет вторым по величине в Индии частным нефтеперерабатывающим заводом (НПЗ, мощность — 20 млн т в год, 9% местного рынка), нефтехранилищем «мирового уровня», портом и развитой инфраструктурой для импорта и экспорта нефти и нефтепродуктов, расположенными недалеко от города Вадинар, а также сетью из более 2,7 тыс. АЗС в Индии, указано в сообщениях Trafigura и UCP. Многопрофильная группа Essar решила монетизировать один из своих ключевых активов после того, как «Роснефть» и другие иностранные компании «проявили большой интерес» к покупке доли в Essar Oil, говорится в сообщении компании. Средства от сделки позволят группе сократить почти на 50% задолженность, которая составляет около $13 млрд.
В консорциум Trafigura и UCP также вошла одна из структур Essar, три компании заключили «стратегическое партнерство», сообщили их пресс-службы. Trafigura и UCP получат в Essar Oil примерно по 24%, а структура Essar — около 1%, следует из их сообщений. Так структурирована сделка, братья Руйя решили оставить себе небольшую долю в компании, пояснил РБК источник, близкий к одному из участников сделки.
Общая «стоимость приобретения» 100% Essar Oil (с учетом долга) составит $12,9 млрд, сообщает пресс-служба «Роснефти». В $10,9 млрд оценили Essar Oil с НПЗ и сетью АЗС и еще в $2 млрд — порт в Вадинаре и сопутствующую инфраструктуру, уточняет Essar. По данным Reuters, долг Essar Oil составляет $4,7 млрд, то есть за 100% партнеры должны были заплатить $8,2 млрд. В сообщении Essar указано, что сделка будет полностью денежной.
Акции Essar Oil оценили примерно в $5,8 млрд — столько компания стоила на бирже перед делистингом, сказал журналистам на брифинге директор Essar Group Прашант Руйя (сын одного из основных владельцев группы — Шаши Руйя). Таким образом, с учетом порта индийские активы обойдутся в $7,8 млрд. Исходя из этой суммы, «Роснефть» заплатит около $3,8 млрд за 49%, а Trafigura и UCP — по $1,9 млрд. В сообщении российской госкомпании отмечается, что цена этого пакета будет определена «исходя из фактического значения чистого долга и чистого оборотного капитала в момент закрытия сделки». Ожидается, что за свой пакет «Роснефть» заплатит около $3,5 млрд, пояснил ее представитель. Это подтвердил предправления ВТБ Андрей Костин, ВТБ выступил консультантом продавцов — группы Essar, передает Bloomberg. ВТБ также предоставит Essar еще $3,9 млрд на реструктуризацию задолженности, добавил он. «Это крупнейшая инвестиция в истории Индии», — заключил Костин (цитата по ТАСС).
Все разрешения регуляторов, включая согласования международных антимонопольных органов, планируется получить до конца 2016 года, сообщает «Роснефть». Ожидается, что сделка будет закрыта в первом квартале 2017 года, уточняет Essar.
Сделка не нарушает международные санкции, подчеркивается в сообщении Trafigura. «Роснефть» и ее главный исполнительный директор Игорь Сечин оказались под санкциями после присоединения Крыма к России в 2014 году. Прашант Руйя также выразил уверенность, что международные санкции в отношении России на сделке не скажутся. «Роснефть» не получит контрольный пакет «отчасти по этим причинам» — из-за санкций, сказал Reuters Костин.
Для «Роснефти» покупка доли в индийской компании — «историческое событие», заявил Сечин (его слова приводятся в сообщении компании): она выходит на один из самых перспективных и быстрорастущих рынков мира. По данным Международного энергетического агентства, Индия является мировым лидером по темпам роста потребления нефти и по итогам 2016 года станет третьим крупнейшим покупателем, обойдя Японию. Эта сделка создает «уникальные синергетические возможности» как для уже имеющихся активов «Роснефти», так и для планируемых проектов «Роснефти» и открывает перспективы для роста эффективности поставок на рынки других стран Азиатско-Тихоокеанского региона, таких как Индонезия, Вьетнам, Филиппины, Австралия, добавил руководитель российской госкомпании.
Основными источниками синергии станут возможность переработки тяжелой нефти из Венесуэлы, соглашение о поставках которой «Роснефть» заключила с PDVSA летом 2016 года (ежегодно она планирует поставлять 10 млн т венесуэльской нефти на НПЗ Essar Oil в течение десяти лет), а также кросс-поставки нефтепродуктов на рынки Азии, что позволит усилить экономическую эффективность деятельности индийского нефтеперерабатывающего завода, поясняется в сообщении компании. На уточняющие вопросы в пресс-службе «Роснефти» не ответили.
Представитель Trafigura Виктория Дикс сказала РБК, что покупка осуществляется с привлечением заемного банковского финансирования (под залог акций НПЗ) и собственных средств. По данным индийского NDTV, Trafigura получила кредит на эту сделку от ВТБ и позже может продать свою долю в Essar Oil (24%) «Роснефти». Глава ВТБ Андрей Костин заявил, что банк не предоставлял кредитов на сделку ни Trafigura, ни «Роснефти». Дикс и представитель «Роснефти» не комментируют вопрос о опционе на продажу акций Essar Oil. А источник, близкий к одному из участников сделки, утверждает, что опциона на продажу нет ни у Trafigura, ни у UCP. Представитель UCP отказалась от комментариев.
Эта сделка показывает, как крупнейшие нефтедобывающие страны вкладываются в НПЗ за рубежом, чтобы гарантировать спрос своей продукции на фоне интенсивной борьбы за долю рынка между странами — членами ОПЕК и не выходящими в консорциум производителями, пишет Bloomberg. Точно так же Saudi Aramco из Саудовской Аравии покупает доли в заводах по всему миру — от Индонезии до США.
Миллиарды из Индии
В рамках саммита БРИКС «Роснефть» также подписала соглашение «о подготовке к закрытию сделки» по продаже индийской ONGC дополнительных 11% «Ванкорнефти» примерно за $930 млн, сообщила российская компания в субботу. Эту сделку уже одобрили правительственная комиссия по иностранным инвестициям в Россию и комитет по экономике правительства Индии, ее планируется завершить до конца октября.
ONGC купила первые 15% «Ванкорнефти» в мае за $1,27 млрд, а 5 октября «Роснефть» продала еще 23,9% своей «дочки» консорциуму индийских компаний, состоящему из Oil India, Indian Oil Corporation и Bharat Petroresources, примерно за $2,02 млрд.Таким образом, в ходе серии сделок всего за полгода «Роснефть» продала 49% «Ванкорнефти» за $4,22 млрд, сохранив за собой контроль. «Роснефть» в сжатые сроки завершает реализацию проекта по созданию уникального международного энергетического хаба на базе Ванкорского кластера, говорится в сообщении компании.
«Ванкорнефть» разрабатывает крупнейшее из месторождений, введенных в эксплуатацию в России за последние 25 лет: на 1 января 2016 года его запасы нефти составили 265 млн т нефти и конденсата, 88 млрд куб. м газа. В 2015 году на месторождении добыто 22 млн т нефти и 8,7 млрд куб. м газа.
Газ для Индии
На полях саммита БРИКС предправления «Газпрома» Алексей Миллер и управляющий директор Engineers India Санджай Гупта подписали меморандум о взаимопонимании, который «отражает заинтересованность сторон в совместном исследовании маршрутов поставок трубопроводного газа из России и других стран в Индию», сообщила пресс-служба «Газпрома». Для реализации этого меморандума стороны сформируют рабочую группу.
«Убежден, «Газпром» и индийские компании имеют значительные перспективы взаимовыгодного сотрудничества в газовой сфере», — заявил Миллер. По его словам, потребление газа Индии по итогам 2015 года составило 56,5 млрд куб., при этом собственная добыча снижается, а доля импорта «динамично» растет. Потребность в импорте газа только до 2022 года увеличится втрое, а до 2030 года — уже более чем в шесть раз, сказал он.
На российско-индийских переговорах «речь шла о поставках не только трубопроводного, но и сжиженного газа, о второй очереди проекта «Арктик СПГ-2» НОВАТЭКа, добавил министр энергетики Александр Новак. Россия приглашает индийские компании к участию не только в капитале «Арктик СПГ-2», но и в поставках сжиженного природного газа (СПГ) для Индии, уточнил он.
Этому же консорциуму в начале октября «Роснефть» продала долю еще в одном проекте в Восточной Сибири — 29,9% «Таас-Юрях Нефтегазодобычи», разрабатывающей Среднеботуобинское нефтегазоконденсатное месторождение, — за $1,12 млрд.
К тому же «Роснефть» и расширенный консорциум, состоящий уже из пяти индийских госкомпаний (Oil India, Indian Oil Corporation, Bharat Petroresources, ONGC и Hindustan Petroleum Corporation), заявили о намерении расширить сотрудничество в России: они намерены в ближайшее время приступить к переговорам о возможном приобретении долей в Сузунском, Тагульском и Лодочном месторождениях, которые также принадлежат российской компании. Эти три месторождения рассматриваются как «единый актив», говорится в ее сообщении.
www.rbc.ru
«Роснефть» приобретает 49% Essar Oil Limited
- Мощность НПЗ Вадинар, входящего в периметр сделки, составляет 20 млн тонн, глубина переработки - 95,5%
- Реализация сделки обеспечит выход на индийский рынок – один из самых быстрорастущих азиатских рынков - 29,8% ВВП за 2013-16 гг.
ПАО «НК «Роснефть» объявляет о подписании договора купли-продажи 49% акций Essar Oil Limited (далее "EOL") у Essar Energy Holdings Limited и аффилированных с ней компаний, контролируемых семьей Руйя. Сделка была единогласно одобрена Советом директоров ПАО «НК «Роснефть» 13.10.2016.
«Роснефть» приобретает 49% одного из самых современных НПЗ Азиатско-Тихоокеанского региона в г. Вадинар, который обладает комплексной инфраструктурой. В состав бизнеса EOL также входит крупная сеть АЗС в Индии с 2,7 тыс. станций, работающих под брендом Essar.
Стоимость приобретения 100% бизнеса EOL ПАО «НК «Роснефть» и консорциумом международных инвесторов, в который войдет также Trafigura, составит 12,9 млрд. долл. США. В соответствии с установленными процедурами, крупнейший международный инвестиционный банк предоставил заключение о соответствии цены сделки справедливой стоимости актива. Цена приобретения 49% акций в пользу ПАО «НК «Роснефть» будет определена, исходя из фактического значения чистого долга и чистого оборотного капитала в момент закрытия сделки.
Необходимые для закрытия процедуры включая, согласования международных антимонопольных органов, будут пройдены до конца года.
Приобретение доли в одном из крупнейших и наиболее современных НПЗ Индии позволит «Роснефти» выйти на перспективный индийский рынок и вывести деятельность трейдингового подразделения на ведущие позиции в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Основными источниками синергии станут возможность переработки тяжелой нефти из Венесуэлы и кросс-поставки нефтепродуктов на рынки АТР, что позволит усилить экономическую эффективность деятельности НПЗ (Gross Refining Margin), которая с начала финансового года EOL (апрель 2016 г.) превышает 10 долл. США за баррель переработки.
Комментируя заключение сделки, Главный исполнительный директор ПАО «НК «Роснефть» Игорь Сечин заявил: «Это историческое событие для Компании – «Роснефть» выходит на один из самых перспективных и быстрорастущих рынков мира. Проект создает уникальные синергетические возможности как для уже имеющихся активов Компании, так и для планируемых проектов «Роснефти», и открывает перспективы для роста эффективности поставок на рынки других стран АТР, таких как Индонезия, Вьетнам, Филиппины, Австралия».
Сделка реализуется при содействии банка ВТБ Капитал, выступающего в качестве эксклюзивного финансового консультанта нынешних акционеров EOL.
Справка:
Управление информационной политикиПАО «НК «Роснефть»тел.: + 7 (499) 517-88-9715 октября 2016 г
Настоящие материалы содержат заявления в отношении будущих событий и ожиданий, которые представляют собой перспективные оценки. Любое заявление, содержащееся в данных материалах, которое не является информацией за прошлые отчетные периоды, представляет собой перспективную оценку, связанную с известными и неизвестными рисками, неопределенностями и другими факторами, в результате влияния которых фактические результаты, показатели деятельности или достижения могут существенно отличаться от ожидаемых результатов, показателей деятельности или достижений, прямо или косвенно выраженных в данных перспективных оценках. Мы не принимаем на себя обязательств по корректировке содержащихся здесь данных, с тем чтобы они отражали фактические результаты, изменения в исходных допущениях или факторах, повлиявших на перспективные оценки.
www.rosneft.ru
Зачем и как «Роснефть» купила Essar Oil
Приобретение «Роснефтью» и её партнерами нефтеперерабатывающей компании Essar Oil стало крупнейшей инвестицией в Индию, когда-либо совершенной иностранными инвесторами. С другой стороны, эта сделка стала и крупнейшей инвестицией российского бизнеса за границей.
Основной актив Essar Oil — нефтеперерабатывающий завод мощностью в 20 млн. тонн нефти в год в местечке Вадинар на западе Индии. Это второй по размеру НПЗ в Индии. Кроме того, в состав приобретения входят портовый терминал, собственная электростанция и сеть заправочных станций, работающих в основном по франшизе.
Проект по строительству НПЗ в Вадинаре был запущен еще в 1996 году, но в связи со всякого рода кризисами и затруднениями завод начал работу только в 2008 году. Это весьма современное предприятие — согласно данным на их сайте, индекс Нельсона (показатель сложности нефтепереработки) составляет 11,8.
Завод обрабатывает в основном тяжелую и сверхтяжелую нефть. Индийское сырье занимает всего 15–20% в составе поставок, основные объемы нефти закупаются на Ближнем Востоке и в Латинской Америке.
«Роснефть» подписала договор, по которому будет поставлять этой индийской компании 200 тыс. баррелей в день нефти на протяжении 10 лет. Для этого используется венесуэльская нефть, которую «Роснефть» получает в виде возврата за аванс в 6 миллиардов долларов, предоставленный ею раньше венесуэльской государственной нефтяной компании PDVSA.
Объемы этой сделки равны 50% максимальной загрузки завода и включают в себя почти всю нефть, которую, по некоторым сведениям, «Роснефть» получает в Венесуэле. Договор о поставке был подписан в декабре 2015 года, то есть уже после достижения договоренности о приобретении предприятия россиянами.
В составе готовой продукции Вадинарского НПЗ 45-50% приходится на дизельное топливо, около 15% — на бензин, еще 9–10% на нефтяной кокс. В самой Индии продается примерно половина продукции, другая половина отправляется на экспорт.
Essar Oil в настоящее время успешно работает на полную загрузку, но компания сильно обременена долгами. В позапрошлом финансовом году она даже не смогла вовремя расплатиться по некоторым своим кредитам.
В последнем отчетном финансовом году Essar Oil направила только на оплату процентов около 0,6 млрд. долларов, то есть примерно половину своей EBITDA (прибыль до амортизации, процентов и налога на прибыль). Компания никогда не платила дивидендов.
Условия продажи
Согласно условиям сделки сама «Роснефть» приобрела 49% индийской компании, а еще 49% было приобретено консорциумом в составе международного нефтетрейдера Trafigura и фонда United Capital Partners (UCP).
Есть мнение, что партнеры «Роснефти» играют в этой сделке чисто декоративную роль. Сделка, возможно, была сконструирована таким образом для того, чтобы избежать международных санкций. Если бы «Роснефть» сама купила все акции, то Essar Oil стала бы её дочерней компаний и гарантированно также подпала бы под санкции.
По сообщениям индийской деловой прессы, Trafigura профинансировала свое участие в покупке c помощью кредита, полученного в российском банке ВТБ. Якобы существуют договоренность, что через какое-то время, когда это станет возможным, Trafigura передаст свой пакет «Роснефти».
Что касается фонда UCP, то о нем индийцы ничего не пишут, но эту организацию некоторые давно уже подозревали в «особых связях» с руководством «Роснефти». Какое-то время назад его руководитель даже считал нужным публично опровергать эти слухи.
Общая сумма сделки была объявлена в размере 12,9 миллиардов долларов, из которых 10,9 млрд. пришлось на сам НПЗ в Вадинаре, и еще 2 млрд. — на прилагающийся к нему портовый терминал.
Из этой общей суммы «Роснефть» оплатила деньгами только 3,5 млрд., столько же выделил и консорциум. В сделке участвует и ВТБ — этот банк выдаст Essar Oil кредит в 3,9 миллиарда долларов для того, чтобы реструктуризировать задолженность этой организации. Итого сумма, инвестированная в Essar Oil, составила 10,9 млрд. долларов.
Предыдущим акционерам компании была перечислена общая сумма в 7 миллиардов долларов. Эти акционеры, согласно договоренности, должны будут затем перечислить около половины из полученных средств самому Essar Oil для погашения немалой кредиторской задолженности компании, в том числе долгов в 2,5 миллиарда долларов за поставки иранской нефти.
Еще 2 миллиарда долларов будет потрачено на приобретение компанией Essar Oil портового терминала Вадинар, активы которого раньше в состав компании не входили. Акции этого терминала будут получены путем зачета в обмен на долги самого терминала, находящиеся на балансе компании Essar Oil.
Оценка в 10,9 миллиардов долларов — много это или мало за индийский нефтеперерабатывающий завод, по размеру примерно соответствующий российским Омскому или Киришскому НПЗ?
По мнению индийских аналитиков, оценка в 10,9 млрд. долларов исходила из мультипликатора примерно в 12,5 EBITDA. Речь в этом случае идет не о стоимости акций (которая всегда учитывает существующие долги компании), а о стоимости предприятия в целом, без учета долговой нагрузки — так называемое enterprise value.
Это означает, что для «Роснефти» и её партнеров общая доходность на весь вложенный капитал (по состоянию на время, когда была достигнута договоренность о цене) составляла 1/12,5 = 8%, и это до вычета амортизации и налогов.
Эта оценка примерно в два раза выше по сравнению с другими компаниями, схожими с Essar Oil. Например, крупнейшая индийская нефтеперерабатывающая компания Reliance оценивалась тогда в 7 EBITDA.
Может быть, в Essar Oil есть потенциал за счет дополнительной загрузки дорогостоящего оборудования? Однако завод был (и остается) загруженным примерно на 100%. Согласно же данным самого Essar Oil, на строительство завода было потрачено всего 5,3 млрд. долларов. То есть за сумму, которую заплатили «Роснефть» с партнерами, можно было построить два таких завода с нуля.
Разумность цены приобретения можно проверить по биржевым ценам. Акции Essar Oil обращались на индийской бирже до того, как в конце 2015 года был проведен делистинг компании, что являлось условием сделки с «Роснефтью».
Еще в начале июне 2015 года акции Essar Oil стоили на бирже около 100 рупий штука. В середине июня 2015, после объявления о сделке с «Роснефтью», цена акций подскочила до 146 рупий.
А уже в декабре 2015 старые владельцы компании были вынуждены предлагать мелким акционерам цену выкупа в 262,8 рупий за акцию. По требованию индийских властей Essar Oil была вынуждена предложить миноритариям выкуп акции по той же самой цене, по которой акции продавались «Роснефти». Кстати, деньги группе Essar на выкуп акций миноритариев предоставил также вездесущий ВТБ.
Таким образом, «Роснефть» заплатила за компанию примерно в 2,6 раза больше по сравнению с её c рыночной стоимостью до объявления о приобретении. Сколько это в денежном выражении?
Рыночная капитализация компании (стоимость только акций, то есть стоимость предприятия минус долги) до объявления о сделке с Роснефтью в начале июня 2015 года составляла около 140 миллиардов рупий, то есть примерно 2,2 млрд. долларов. «Роснефть» и консорциум заплатили за акции компании совместно 7 миллиардов долларов. Разница между ценой сделки и прошлой рыночной капитализацией Essar Oil составила около 4,8 млрд. долларов.
Таким образом, по всем основаниям (мультипликатор EBITDA, стоимость замещения оборудования, рыночная стоимость) получается, что «Роснефть» довольно крупно переплатила за компанию. Очевидно, что «премия за контроль» не может оправдать такую разницу.
По сообщениям разных новостных агентств, стороны сделки сообщили, что интерес к приобретению якобы проявляли государственные нефтяные компании Ирана и Саудовской Аравии. Это в высшей степени сомнительно — ни Aramco, ни NIOC никогда раньше ни совершали никаких крупных инвестиций за границу, да и денег у них сейчас не настолько много, чтобы ввязываться в такие предприятия.
Кстати, эта сделка была со значительным политическим «багажом». Она была подписана в присутствии президента РФ Путина во время встречи с индийским премьер-министром Моди на саммите стран BRICS.
Отчетность и деятельность предприятия перед завершением сделки
Финансовый год Essar Oil заканчивается 31 марта каждого года. Последний отчет компании за 2016/2017 финансовый год был подписан 19 августа 2017 года, то есть почти в тот же день, когда была окончательно закрыта сделка с «Роснефтью».
Казалось бы, перед тем как завершить приобретение, целесообразно было бы подробно изучить, что именно ты приобретаешь. Но, видимо, россияне торопились и не захотели подробно исследовать финансовое положение компании перед тем, как окончательно приобрести её. Возможно, впрочем, что они проводили due diligence одновременно с аудитом, до закрытия книг предприятия — хотя это было бы довольно необычно.
По какой-то причине этот последний отчет был произведен по местным индийским бухгалтерским стандартам, в отличие от предыдущих лет, когда отчеты делались по МСФО. Такая смена стандартов, конечно, не запрещена, но довольно необычна и проведение её перед самой продажей предприятия выглядит несколько подозрительно. Индийские стандарты сильно отличаются от МСФО, например, в отношении учета дочерних и аффилированных компаний.
Кроме того, Essar Oil предприняла в этот период еще один экстраординарный шаг и поменяла своего внешнего аудитора. Отчет за 2016/17 год в последний раз подписало местное отделение фирмы Deloitte Haskins & Sells, а в следующие годы заверять отчетность будет неизвестный индийский аудитор. Интересно, что это свое последнее аудиторское мнение Deloitte выдал с «квалификацией», то есть отказался подтвердить достоверность ряда компонентов финансовой отчетности предприятия.
На этом фоне в последние два года — то есть после того, как была достигнута договоренность о приобретении — компания показала значительное улучшение финансовых показателей.
Так, в 2014/15 году EBITDA составляла 0,9 млрд. долларов, в 2015/16 — 1,1 млрд. долларов, а в 2016/17 — уже 1,7 млрд. долл. То есть за два года, последующие после договоренности сторон о цене сделки, прибыльность компании выросла вдвое. При этом загрузка мощностей компании оставалась примерно на одном и том же уровне.
Можно ли этим показателям доверять? Почему-то именно в последнем 2016/17 году Essar Oil начала осуществлять крупные продажи через связанные стороны — продукция примерно на 2,5 миллиарда долларов была отгружена через компанию Essar Energy Overseas Limited. Deloitte отказался признать долги этой аффилированной компании высококачественными.
Известно, что многие компании по всему миру иногда используют ряд трюков для достижения краткосрочного улучшения показателей — продаж, или прибыли, или долговой нагрузки. Это практика называется window dressing, и к ней нередко прибегают перед продажей предприятия. Мы не знаем, использовал ли такие противоречивые методы Essar Oil, однако надеемся, что «Роснефть» в данном случае никто не вводил в заблуждение.
Что из себя представляет продавец
Essar Oil — это одно из предприятий конгломерата Essar, принадлежащего известному индийскому семейству Руиа. Это индийские нувориши, родом из захолустья в западной Индии, начавшие свой бизнес в строительстве и построившие крупную бизнес-империю за последние несколько десятилетий. Кроме нефти, их интересы распространялись на телекоммуникации, банковское дело и металлургию.
Это семейство не миновали проблемы — в 1999 году Essar Steel стала первой в истории Индии компанией, которая объявила дефолт по международным долгам. Кроме того, несколько лет назад совладелец конгломерата Рави Руиа попал под суд — вместе с множеством других деятелей — по обвинению в мошенничестве и подкупе членов правительства с целью снизить платежи своей телекоммуникационной компании по услугам 2G.
Семья Руиа несколько лет назад начала испытывать значительные финансовые проблемы — в основном из-за своих металлургических предприятий. Общая сумма долгов Essar Group достигла 1,4 триллиона рупий, то есть около 22 млрд. долларов. Продажа Essar Oil оставалась единственным выходом для Руиа, чтобы каким-то образом с этим непосильным долговым бременем справиться.
Акции Essar Oil были заложены, и потребовалось много месяцев, чтобы убедить собрание кредиторов снять залог и позволить сделке с «Роснефтью» осуществиться. Тем не менее, эта сделка стала определенным облегчением для многих кредиторов Essar Oil — так, акции ведущего банка Индии ICICI, у которого в портфеле была большая задолженность группы, значительно возрастали на каждой новой новости о прогрессе сделки. «Роснефть» таким же образом помогла и британскому банку Standard Chartered, который, по оценкам, смог возвратить себе 2,5 миллиарда долларов из 5 миллиардов, которые он в свое время предоставил Essar Group.
В результате продажи Essar Oil долговое бремя группы Essar сократится вдвое. По словам владельцев группы, почти все деньги, полученные по сделке, они потратят на погашение долгов. После частичной расплаты с кредиторами у них останется всего чуть меньше одного миллиарда долларов — видимо, необходимого им для каких-то других потребностей.
Каким образом покупка отразится на отчетности Роснефти
«Роснефть» купила официально всего 49% акций, а это значит, что показатели индийской компании не будут консолидироваться в её балансе. В частности, в консолидированной отчетности российской компании долговая нагрузка Essar Oil не будет прибавляться к другим долгам.
В конце 2-го квартала на счетах «Роснефти» оставалось достаточно много денежных средств — 12,4 млрд. долларов. Это остатки от китайского кредита в 35 млрд. долларов, полученного компанией несколько лет назад и обеспеченного поставками нефти.
Как уже было упомянуто, за свой пакет акций по сведениям деловой прессы «Роснефть» заплатила 3,5 млрд. долларов деньгами. С учетом её денежных запасов это вполне посильная сумма, но показатели «чистого долга» (долг минус денежные средства) этой уже и так сильно закредитованной компании соответственно увеличатся.
Что дальше?
Индия представляет собой весьма перспективный рынок с постоянно растущим населением и усиливающейся покупательной способностью среднего класса. Эта страна является третьим в мире покупателем нефти, после США и Китая — она обеспечивает себя собственной добычей только на 20%.
Возможно, «Роснефть» приняла правильное решение инвестировать в эту страну и таким образом обеспечила себе плацдарм на рынке, который, как говорят сами индийцы, скоро станет одним из самых значительных во всем мире. Даже бывший министр экономического развития Алексей Улюкаев высоко отзывался об этой сделке на знаменитой встрече с И.И. Сечиным перед своим арестом.
Однако россиян в Индии могут ожидать многие трудности. Это непростой рынок, а индийцы — непростые партнеры. Нефтепереработка и продажа нефтепродуктов — это сам по себе весьма сложный бизнес, где надо очень хорошо понимать местные условия. Важны правильный маркетинг, подбор линейки продукции, стратегия, строительство канала продаж — и все на таком сложном рынке, где многое решают личные связи. Это гораздо сложнее, чем добыча нефти за границей.
Так, например, согласно финансовому отчету Essar Oil, в 2015/16 году 57% выручки внутри Индии составляли продажи нефтепродуктов государственным организациям (в 2016/17 эта цифра упала до 38%). Есть ли у нового менеджмента «административный ресурс», чтобы не потерять это направление?
Пока же во главе приобретенного предприятия поставили буквально бухгалтера — по поручению новых акционеров руководит им бывший финансовый директор Trafigura в Индии.
Кроме того, судя по отчетности компании, она управлялась не самым ортодоксальным образом. В компании было очень много разных расчетов со связанными сторонами, и новых владельцев могут ожидать разные неприятные «сувениры». Возможно, новым акционерам придется еще вкладывать дополнительные деньги в компанию для пополнения оборотного капитала.
Например, в конце 2016 года Essar Oil подписала договор с одним из членов семьи Руиа на лицензирование товарного знака «ESSAR», используемого сетью заправочных станций. Согласно этому договору компания будет вынуждена платить за это лицензирование по 32 миллиона долларов в год в течение 20 лет с индексацией в 2%, что значит, что всего нужно будет заплатить 778 миллионов долларов. Надеемся, что об этом существовала договоренность с россиянами с самого начала, и «Роснефть» понимала, что цена, по которой Essar Oil была куплена, не включала в себя этот важный товарный знак.
Каким образом приобретение индийской нефтеперерабатывающей компании вписывается в стратегию развития «Роснефти»? Является ли это чисто финансовой инвестицией, направленной на получение дивидендов, или это новое приобретение должно помочь российской компании достигнуть каких-то стратегических целей?
Возможно, в этой сделке главным был не коммерческий интерес, а геополитический, а именно желание выстроить прочные экономические связи с Индией в условиях международных санкций. Так, в 2016 году «Роснефть» продала консорциуму индийских компаний несколькими этапами 49,9% акций «Ванкорнефти» за общую сумму примерно в 3,1 млрд. долларов. Правда, связывать эти сделки напрямую довольно бессмысленно — кроме слова «Индия», у них нет ничего общего.
Кроме того, причиной сделки могло быть намерение «Роснефти» выстроить схему по поставке 200 тыс. баррелей в день венесуэльской нефти в Индию. Такая комбинация весьма интересна, но она получилась очень дорогостоящей — на авансы Венесуэле и покупку НПЗ в Индии в общем итоге ушло около 17 миллиардов долларов российских денег. Риск еще и в том, что всё висит на волоске — если правительство Мадуро в Венесуэле падёт, тогда «Роснефть» может лишиться источника нефти для этой схемы.
В любом случае трудно не согласиться, что покупка Essar Oil было воистину эпохальной сделкой. Но только время покажет, насколько это приобретение оказалось выгодным.
Руслан Халиуллин
Комментариев:neftianka.ru
"Роснефть" обосновалась в Индии / Экономика / Независимая газета
Покупка второго по мощности нефтеперерабатывающего завода страны позволит компании усилить позиции на рынках Азиатско-Тихоокеанского региона
«Роснефть» приобрела 49% Essar Oil Limited, получив долю в высокотехнологичном нефтеперерабатывающем заводе (НПЗ) «Вадинар» – одном из мощнейших подобных предприятий Индии. Сделка позволит российской компании выйти на высокопремиальные рынки Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР) и Юго-Восточной Азии, а также, по мнению аналитиков, поможет в 2018 году увеличить чистую прибыль на 500 млн долл.
«Роснефть» успешно завершила стратегическую сделку по приобретению 49,13% акций Essar Oil Limited (EOL) у Essar Energy Holdings Limited и аффилированных с ней компаний, говорится в сообщении компании, в котором отмечается, что ценовые параметры соответствуют ранее подписанным обязывающим документам. Одновременно о событии объявил консорциум международных инвесторов, в который входят Trafigura и UCP. Таким образом, «Роснефть» приобрела долю в высокотехнологичном нефтеперерабатывающем заводе «Вадинар» в штате Гуджарат мощностью 20 млн т, с глубиной переработки в 95,5%, с индексом Нельсона 11,8, который обладает всей необходимой инфраструктурой, например, в периметр сделки вошли глубоководный порт, нефтяной терминал и электростанция.
Кумулятивный рост ВВП Индии в 2013–2016 годах составил 29,8%, и потому закрытие сделки позволило «Роснефти» выйти на один из наиболее динамично развивающихся мировых рынков. Кроме того, это позволяет компании развивать международный трейдинг и выходить на высокопремиальные рынки Азиатско-Тихоокеанского региона и Юго-Восточной Азии.
«С сегодняшнего дня начинается новый этап в жизни EOL, – заявил главный исполнительный директор «Роснефти» Игорь Сечин. – Совместно с нашими партнерами мы намерены существенно повысить финансовые показатели предприятия и в среднесрочной перспективе одобрить стратегию по развитию активов. Закрытие сделки знаменательно и для «Роснефти» – компания вышла на высокоперспективный и быстрорастущий рынок АТР. Приобретение доли в НПЗ «Вадинар» создает уникальные синергетические возможности с существующими активами «Роснефти» и будет способствовать росту эффективности поставок в другие страны региона».
«Я поздравляю «Роснефть», Trafigura и UCP с инвестициями в бизнес мирового класса, созданием которого мы гордимся, – сказал основатель Essar Шаши Руйа. – Для Essar закрытие этой знаменательной сделки открывает новую фазу роста по всему портфолио нашего бизнеса, что означает и значительные перспективы для стабильного развития Индии».
По расчетам «Роснефти», доля была приобретена в активе со значительным потенциалом развития. НПЗ «Вадинар» обладает большой гибкостью по сырью, более половины от всего перерабатываемого сырья – тяжелые сорта нефти. При этом конфигурация завода является одной из наиболее технологически сложных в АТР и имеет значительные перспективы по расширению для развития нефтехимического производства. Наличие всей необходимой инфраструктуры, а также доли в добычных проектах в Венесуэле и заключенные поставочные контракты с PDVSA позволят «Роснефти» получить значительную операционную синергию и усилить экономическую эффективность деятельности НПЗ. Еще одним источником синергии станут кросс-поставки нефтепродуктов на рынки АТР, уверены в «Роснефти». Нужно также отметить, что EOL обладает обширной розничной сетью более чем из 3,5 тыс. заправочных станций по всей Индии, работающих под брендом Essar. Этот канал реализации дополнительно повышает операционные и финансовые показатели актива благодаря стабильно растущему внутреннему спросу на продукцию со значительной добавленной стоимостью и выбранной стратегии розничной экспансии (EOL стремится увеличить текущее количество АЗС с более чем 3500 до 5500 в среднесрочной перспективе).
«НПЗ «Вадинар» представляет собой крупномасштабный нефтеперерабатывающий завод высокой сложности (индекс Нельсона – 11,8), который должен увеличить объем переработки «Роснефти» примерно на 7%, – оценивают события эксперты UBS. – Кроме того, сделка открывает для «Роснефти» быстрорастущий индийский рынок и позволит выстроить трейдинговый бизнес в регионе. В целом «Роснефть» в последние годы активно совершенствует управление своим портфелем активов. Мы оцениваем вклад в чистую прибыль «Роснефти» на уровне 500 млн долл., или в районе 6% от данного показателя с 2018 года. Мы полагаем, что дополнительный потенциал лежит в оптимизации поставок сырой нефти».
«Выход на розничный рынок Индии может оказаться своевременным, поскольку потребление нефтепродуктов возобновило рост после перерыва, связанного с денежной реформой, и происходит либерализация внутреннего рынка моторного топлива и СУГ (сжиженного углеводородного газа. – «НГ»)», – считают представители «Уралсиба».
Варианты развития актива включают строительство установки для каталитического крекинга остаточного сырья и производства полипропилена. Кроме того, разработан высокорентабельный проект увеличения производительности НПЗ на 4 млн т в год. Этот проект может быть осуществлен посредством внешнего финансирования и с минимальным использованием оборотного капитала EOL. По оценке компании, это не потребует дополнительных инвестиций со стороны акционеров. Осуществление проекта возможно в 2017–2022 годах. А долгосрочный план в целом предусматривает удвоение производительности нефтеперерабатывающего завода и строительство нефтехимического завода.
Сегодня самое время для долгосрочных инвестиций в Индию. По данным МВФ, в следующем году рост ВВП здесь достигнет 7,7%, что сразу сделает Индию страной с самой быстрорастущей экономикой. Во-вторых, прогнозируется серьезный рост объемов продаж автомобилей, что может означать повышение спроса на нефть, который уже сейчас растет примерно на 10% в год. Последние исследования показали, что на этапах особенно быстрого роста доля автовладельцев увеличивается в два раза быстрее, чем ВВП на душу населения. В результате это даст Индии 10-процентную долю мирового автопарка и более чем 10% общемирового спроса на нефть.
www.ng.ru
«Роснефть» успешно закрыла стратегическую сделку по приобретению 49% Essar Oil Limited
- Компания приобрела долю в высокотехнологичном НПЗ, обладающем всей необходимой инфраструктурой (мощность 20 млн тонн, индекс Нельсона 11,8, глубина переработки – 95,5%)
- Создана платформа для дальнейшего развития международного трейдинга: выхода на высокопремиальные рынки Азиатско-Тихоокеанского региона и Юго-Восточной Азии
- Компания успешно вышла на быстрорастущий рынок Индии
ПАО «НК «Роснефть» успешно закрыло стратегическую сделку по приобретению 49,13% акций Essar Oil Limited (EOL) у Essar Energy Holdings Limited и аффилированных с ней компаний. Одновременно о закрытии сделки по приобретению 49,13% EOL объявил консорциум международных инвесторов, в который входят Trafigura и UCP. Ценовые параметры сделки соответствуют ранее подписанным обязывающим документам.
Закрытие сделки позволило «Роснефти» выйти на один из наиболее динамично развивающихся мировых рынков (кумулятивный рост ВВП Индии в 2013-16 гг. – 29,8%).
«Роснефть» приобрела долю в первоклассном активе со значительным потенциалом развития. НПЗ в г. Вадинар, штат Гуджарат, обладает большой гибкостью по сырью, более половины от всего перерабатываемого сырья – тяжелая латиноамериканская нефть. Конфигурация НПЗ является одной из наиболее технологически сложных в азиатско-тихоокеанском регионе и имеет значительные перспективы по расширению для развития нефтехимического производства. Наличие всей необходимой инфраструктуры (в периметр сделки вошли глубоководный порт, нефтяной терминал и электростанция), а также доли в добычных проектах в Венесуэле и заключенные поставочные контракты с PDVSA позволят «Роснефти» получить значительную операционную синергию и усилить экономическую эффективность деятельности НПЗ. Еще одним источником синергии станут кросс-поставки нефтепродуктов на рынки АТР.
EOL обладает обширной розничной сетью из более чем 3,5 тыс. заправочных станций по всей Индии, которые работают под брендом Essar. Наличие данного канала реализации дополнительно повышает операционные и финансовые показатели актива благодаря стабильно растущему внутреннему спросу на продукцию со значительной добавленной стоимостью и выбранной стратегии розничной экспансии.
Комментируя закрытие сделки, Главный исполнительный директор ПАО «НК «Роснефть» Игорь Сечин заявил: «С сегодняшнего дня начинается новый этап в жизни EOL. Совместно с нашими партнерами мы намерены существенно повысить финансовые показатели предприятия и в среднесрочной перспективе одобрить стратегию по развитию активов. Закрытие сделки знаменательно и для «Роснефти» – Компания вышла на высокоперспективный и быстрорастущий рынок АТР. Приобретение доли в НПЗ Вадинар создает уникальные синергетические возможности с существующими активами «Роснефти» и будет способствовать росту эффективности поставок в другие страны региона».
Основатель Essar г-н Шаши Руйа заявил: «Я поздравляю «Роснефть», Trafigura и UCP с инвестициями в бизнес мирового класса, созданием которого мы гордимся. Для Essar закрытие этой знаменательной сделки открывает новую фазу роста по всему портфолио нашего бизнеса, что означает и значительные перспективы для стабильного развития Индии».
Справка:
Мощность переработки НПЗ Вадинар в настоящее время составляет 20 млн. тонн в год. По объемам переработки данный НПЗ является вторым в Индии, а по уровню технологической сложности входит в десятку лучших заводов мира (индекс сложности Нельсона – 11,8). НПЗ обладает высокой гибкостью по сырью и способен перерабатывать тяжелые и сверхтяжелые сорта нефти. НПЗ имеет доступ к глубоководному порту, также вошедшему в периметр сделки, который может принимать сверхбольшие танкеры класса VLCC. Существующие активы компании генерируют стабильный денежный поток, достаточный для выполнения всех обязательств и финансирования программы развития. Essar Oil Limited владеет также сетью из более 3,5 тыс. заправочных станций по всей Индии. Отмена регулирования ценообразования на розничном рынке Индии открыла перспективу эффективного роста розничных продаж. По данным Международного энергетического агентства, начиная с 2000 года, рост потребления топлива для автомобильного транспорта в Индии составлял в среднем 6,8% в год. МЭА прогнозирует, что к 2040 автомобильная отрасль Индии будет потреблять 132 млн т.н.э. нефтепродуктов в год (рост 306,8%).
Управление информационной политикиПАО «НК «Роснефть»тел.: + 7 (499) 517-88-9721 августа 2017 г.
Настоящие материалы содержат заявления в отношении будущих событий и ожиданий, которые представляют собой перспективные оценки. Любое заявление, содержащееся в данных материалах, которое не является информацией за прошлые отчетные периоды, представляет собой перспективную оценку, связанную с известными и неизвестными рисками, неопределенностями и другими факторами, в результате влияния которых фактические результаты, показатели деятельности или достижения могут существенно отличаться от ожидаемых результатов, показателей деятельности или достижений, прямо или косвенно выраженных в данных перспективных оценках. Мы не принимаем на себя обязательств по корректировке содержащихся здесь данных, с тем чтобы они отражали фактические результаты, изменения в исходных допущениях или факторах, повлиявших на перспективные оценки.
www.rosneft.ru
Венесуэльскую нефть сольют Индии — Рамблер/новости
Для «Роснефти» это самая крупная в ее истории сделка по покупке иностранных активов и самый крупный перерабатывающий актив за рубежом. Тем не менее компания объявила о намерении расширить мощность завода на 4 млн тонн с нынешних 20 млн тонн в течение 2017–2022 годов, а в будущем, возможно, и удвоить ее. Компания также думает об увеличении числа АЗС Essar Oil до 5,5 тыс. штук в среднесрочной перспективе. В «Роснефти» пояснили, что проект расширения на 4 млн тонн предполагается осуществить без участия средств акционеров, за счет внешнего финансирования.
По оценке Андрея Костина из Rupec, стоимость такого проекта при строительстве не только первичной переработки, но и вторичных процессов может составлять несколько миллиардов долларов в зависимости от конфигурации. «Но в Индии НПЗ обходятся дешево за счет низкой цены на сталь и рабочую силу, поэтому строить там крупные заводы выгодно», — отмечает аналитик. Он добавляет также, что Индия является хорошей точкой для трейдинга нефтепродуктов.«Роснефть» собирается как минимум наполовину загрузить «Вадинар» тяжелой и сверхтяжелой венесуэльской нефтью, поскольку завод способен перерабатывать такие виды сырья. Несмотря на транспортное плечо 18 тыс. км (при маршруте вокруг мыса Доброй Надежды, поскольку танкеры VLCC не могут с полной загрузкой проходить по Суэцкому каналу), такая схема переработки венесуэльской нефти может быть выгодна «Роснефти». Компания сейчас получает от государственной PDVSA около 225 тыс. баррелей нефти в сутки (около 11,25 млн тонн в год) в счет погашения кредитов и предоплат на $6 млрд Эти объемы «Роснефть» распродает трейдерам, затем нефть перерабатывается на НПЗ региона, в основном на юге США, где заводы были адаптированы под тяжелую нефть. Схема лишает «Роснефть» возможности заработать на переработке, не говоря уже об увеличивающихся рисках из-за возможного ужесточения американских санкций — в отношении как самой «Роснефти», так и PDVSA или Каракаса. Пока санкции формально не мешают торговать венесуэльской нефтью.
Собеседники “Ъ” на рынке полагают, что в целом проект покупки «Вадинара» нужно оценивать именно вкупе с операциями с венесуэльской нефтью. Точную оценку сделать сложно, поскольку неизвестна реальная эффективная цена, по которой Каракас сейчас поставляет нефть «Роснефти». Собеседники «Ъ» отмечают, что «с учетом всех политических обстоятельств» эта цена, скорее всего, ниже рынка. Оценку $12,9 млрд за сложный современный НПЗ, построенный в 2008 году, источники «Ъ» называют умеренной. Они добавляют: в итоге «Роснефть» впервые формирует цепочку создания стоимости, целиком основанную на зарубежных активах. До сих пор все проекты компании по перерабатывающим и сбытовым активам за рубежом — в Германии, Китае, Италии, в СНГ — основывались прежде всего на поставках российской нефти.Читайте также
news.rambler.ru
Миллиарды на Индию :: Бизнес :: Газета РБК
«Роснефть» с партнерами приобрели НПЗ Essar Oil
«Роснефть», которая недавно продала индийским госкомпаниям доли в двух месторождениях в Восточной Сибири, вместе с Trafigura и UCP Ильи Щербовича покупает Essar Oil — второй крупнейший НПЗ в Индии. Сделка создает «уникальные» возможности для поставок в Азию, заявил Игорь Сечин
Нефтеперерабатывающий завод Essar Oil в западном штате Гуджарат, Индия (Фото: Reuters/Pixstream)
Завод для «Роснефти»
«Роснефть», голландский нефтетрейдер Trafigura, один из крупнейших продавцов ее нефти, и фонд UCP Ильи Щербовича (в 2012–2013 годах входил в совет директоров «Роснефти») подписали договоры о покупке 98% Essar Oil у Essar Energy Holdings и аффилированных с ней компаний, принадлежащих братьям-миллиардерам Шаши и Рави Руйя. Об этом говорится в сообщении Essar. «Роснефть» приобретает 49%, уточняет ее пресс-служба. А консорциум во главе с Trafigura и UCP — еще 49%, сообщили компании.
О сделке было объявлено в субботу, 15 октября, в присутствии президента России Владимира Путина и индийского премьер-министра Нарендры Моди в рамках саммита БРИКС в Гоа.
Essar Oil владеет вторым по величине в Индии частным нефтеперерабатывающим заводом (НПЗ, мощность — 20 млн т в год, 9% местного рынка), нефтехранилищем «мирового уровня», портом и развитой инфраструктурой для импорта и экспорта нефти и нефтепродуктов, расположенными недалеко от города Вадинар, а также сетью из более 2,7 тыс. АЗС в Индии, указано в сообщениях Trafigura и UCP. Многопрофильная группа Essar решила монетизировать один из своих ключевых активов после того, как «Роснефть» и другие иностранные компании «проявили большой интерес» к покупке доли в Essar Oil, говорится в сообщении компании. Средства от сделки позволят группе сократить почти на 50% задолженность, которая составляет около $13 млрд.
В консорциум Trafigura и UCP также вошла одна из структур Essar, три компании заключили «стратегическое партнерство», сообщили их пресс-службы. Trafigura и UCP получат в Essar Oil примерно по 24%, а структура Essar — около 1%, следует из их сообщений. Так структурирована сделка, братья Руйя решили оставить себе небольшую долю в компании, пояснил РБК источник, близкий к одному из участников сделки.
Общая «стоимость приобретения» 100% Essar Oil (с учетом долга) составит $12,9 млрд, сообщает пресс-служба «Роснефти». В $10,9 млрд оценили Essar Oil с НПЗ и сетью АЗС и еще в $2 млрд — порт в Вадинаре и сопутствующую инфраструктуру, уточняет Essar. По данным Reuters, долг Essar Oil составляет $4,7 млрд, то есть за 100% партнеры должны были заплатить $8,2 млрд. В сообщении Essar указано, что сделка будет полностью денежной.
Акции Essar Oil оценили примерно в $5,8 млрд — столько компания стоила на бирже перед делистингом, сказал журналистам на брифинге директор Essar Group Прашант Руйя (сын одного из основных владельцев группы — Шаши Руйя). Таким образом, с учетом порта индийские активы обойдутся в $7,8 млрд. Исходя из этой суммы, «Роснефть» заплатит около $3,8 млрд за 49%, а Trafigura и UCP — по $1,9 млрд. В сообщении российской госкомпании отмечается, что цена этого пакета будет определена «исходя из фактического значения чистого долга и чистого оборотного капитала в момент закрытия сделки». Ожидается, что за свой пакет «Роснефть» заплатит около $3,5 млрд, пояснил ее представитель. Это подтвердил предправления ВТБ Андрей Костин, ВТБ выступил консультантом продавцов — группы Essar, передает Bloomberg. ВТБ также предоставит Essar еще $3,9 млрд на реструктуризацию задолженности, добавил он. «Это крупнейшая инвестиция в истории Индии», — заключил Костин (цитата по ТАСС).
Все разрешения регуляторов, включая согласования международных антимонопольных органов, планируется получить до конца 2016 года, сообщает «Роснефть». Ожидается, что сделка будет закрыта в первом квартале 2017 года, уточняет Essar.
Сделка не нарушает международные санкции, подчеркивается в сообщении Trafigura. «Роснефть» и ее главный исполнительный директор Игорь Сечин оказались под санкциями после присоединения Крыма к России в 2014 году. Прашант Руйя также выразил уверенность, что международные санкции в отношении России на сделке не скажутся. «Роснефть» не получит контрольный пакет «отчасти по этим причинам» — из-за санкций, сказал Reuters Костин.
Для «Роснефти» покупка доли в индийской компании — «историческое событие», заявил Сечин (его слова приводятся в сообщении компании): она выходит на один из самых перспективных и быстрорастущих рынков мира. По данным Международного энергетического агентства, Индия является мировым лидером по темпам роста потребления нефти и по итогам 2016 года станет третьим крупнейшим покупателем, обойдя Японию. Эта сделка создает «уникальные синергетические возможности» как для уже имеющихся активов «Роснефти», так и для планируемых проектов «Роснефти» и открывает перспективы для роста эффективности поставок на рынки других стран Азиатско-Тихоокеанского региона, таких как Индонезия, Вьетнам, Филиппины, Австралия, добавил руководитель российской госкомпании.
Основными источниками синергии станут возможность переработки тяжелой нефти из Венесуэлы, соглашение о поставках которой «Роснефть» заключила с PDVSA летом 2016 года (ежегодно она планирует поставлять 10 млн т венесуэльской нефти на НПЗ Essar Oil в течение десяти лет), а также кросс-поставки нефтепродуктов на рынки Азии, что позволит усилить экономическую эффективность деятельности индийского нефтеперерабатывающего завода, поясняется в сообщении компании. На уточняющие вопросы в пресс-службе «Роснефти» не ответили.
Представитель Trafigura Виктория Дикс сказала РБК, что покупка осуществляется с привлечением заемного банковского финансирования (под залог акций НПЗ) и собственных средств. По данным индийского NDTV, Trafigura получила кредит на эту сделку от ВТБ и позже может продать свою долю в Essar Oil (24%) «Роснефти». Глава ВТБ Андрей Костин заявил, что банк не предоставлял кредитов на сделку ни Trafigura, ни «Роснефти». Дикс и представитель «Роснефти» не комментируют вопрос о опционе на продажу акций Essar Oil. А источник, близкий к одному из участников сделки, утверждает, что опциона на продажу нет ни у Trafigura, ни у UCP. Представитель UCP отказалась от комментариев.
Эта сделка показывает, как крупнейшие нефтедобывающие страны вкладываются в НПЗ за рубежом, чтобы гарантировать спрос своей продукции на фоне интенсивной борьбы за долю рынка между странами — членами ОПЕК и не выходящими в консорциум производителями, пишет Bloomberg. Точно так же Saudi Aramco из Саудовской Аравии покупает доли в заводах по всему миру — от Индонезии до США.
Миллиарды из Индии
В рамках саммита БРИКС «Роснефть» также подписала соглашение «о подготовке к закрытию сделки» по продаже индийской ONGC дополнительных 11% «Ванкорнефти» примерно за $930 млн, сообщила российская компания в субботу. Эту сделку уже одобрили правительственная комиссия по иностранным инвестициям в Россию и комитет по экономике правительства Индии, ее планируется завершить до конца октября.
ONGC купила первые 15% «Ванкорнефти» в мае за $1,27 млрд, а 5 октября «Роснефть» продала еще 23,9% своей «дочки» консорциуму индийских компаний, состоящему из Oil India, Indian Oil Corporation и Bharat Petroresources, примерно за $2,02 млрд.Таким образом, в ходе серии сделок всего за полгода «Роснефть» продала 49% «Ванкорнефти» за $4,22 млрд, сохранив за собой контроль. «Роснефть» в сжатые сроки завершает реализацию проекта по созданию уникального международного энергетического хаба на базе Ванкорского кластера, говорится в сообщении компании.
«Ванкорнефть» разрабатывает крупнейшее из месторождений, введенных в эксплуатацию в России за последние 25 лет: на 1 января 2016 года его запасы нефти составили 265 млн т нефти и конденсата, 88 млрд куб. м газа. В 2015 году на месторождении добыто 22 млн т нефти и 8,7 млрд куб. м газа.
Газ для Индии
На полях саммита БРИКС предправления «Газпрома» Алексей Миллер и управляющий директор Engineers India Санджай Гупта подписали меморандум о взаимопонимании, который «отражает заинтересованность сторон в совместном исследовании маршрутов поставок трубопроводного газа из России и других стран в Индию», сообщила пресс-служба «Газпрома». Для реализации этого меморандума стороны сформируют рабочую группу.
«Убежден, «Газпром» и индийские компании имеют значительные перспективы взаимовыгодного сотрудничества в газовой сфере», — заявил Миллер. По его словам, потребление газа Индии по итогам 2015 года составило 56,5 млрд куб., при этом собственная добыча снижается, а доля импорта «динамично» растет. Потребность в импорте газа только до 2022 года увеличится втрое, а до 2030 года — уже более чем в шесть раз, сказал он.
На российско-индийских переговорах «речь шла о поставках не только трубопроводного, но и сжиженного газа, о второй очереди проекта «Арктик СПГ-2» НОВАТЭКа, добавил министр энергетики Александр Новак. Россия приглашает индийские компании к участию не только в капитале «Арктик СПГ-2», но и в поставках сжиженного природного газа (СПГ) для Индии, уточнил он.
Этому же консорциуму в начале октября «Роснефть» продала долю еще в одном проекте в Восточной Сибири — 29,9% «Таас-Юрях Нефтегазодобычи», разрабатывающей Среднеботуобинское нефтегазоконденсатное месторождение, — за $1,12 млрд.
К тому же «Роснефть» и расширенный консорциум, состоящий уже из пяти индийских госкомпаний (Oil India, Indian Oil Corporation, Bharat Petroresources, ONGC и Hindustan Petroleum Corporation), заявили о намерении расширить сотрудничество в России: они намерены в ближайшее время приступить к переговорам о возможном приобретении долей в Сузунском, Тагульском и Лодочном месторождениях, которые также принадлежат российской компании. Эти три месторождения рассматриваются как «единый актив», говорится в ее сообщении.
www.rbc.ru
