Потенциальные покупатели пытаются сбить цены на акции «Роснефти»? Покупатели акций роснефти
Иностранцы купили пакет «Роснефти»
Покупателями 19,5% акций российской нефтяной компании выступили швейцарский нефтетрейдер Glencore и катарский суверенный фонд. Сумма сделки составила 10,5 млрд евро
Фото: Sergei Karpukhin/Reuters Состоялась крупнейшая сделка года в России и на мировом энергорынке — приватизирован пакет «Роснефти». Об этом поздним вечером среды сообщил Кремль.
19,5% «Роснефти» купили швейцарский нефтетрейдер Glencore и катарский суверенный фонд. За акции крупнейшей нефтяной компании страны покупатели заплатили 10,5 млрд евро. Это соответствует сумме, которую бюджет планировал получить от приватизации «Роснефти» в 710 млрд рублей. Всего же, с учетом недавней продажи «Роснефти» «Башнефти», в бюджет поступит больше триллиона. О завершении сделки Владимиру Путину рассказал глава «Роснефти» Игорь Сечин. Президент поздравил бизнесмена.
Игорь Сечин: Уважаемый Владимир Владимирович! Позвольте доложить Вам об итогах работы по выполнению Вашего поручения о продаже 19,5% акций нефтяной компании «Роснефть». В рамках привлечения потенциальных инвесторов и осуществления этой продажи нами проведены коммерческие переговоры более чем с тридцатью компаниями, фондами, профессиональным инвесторами, суверенными фондами, финансовыми институтами стран Европы, Америки, Ближнего Востока, стран Азиатско-Тихоокеанского региона. Консорциум, который становится акционером компании «Роснефть», создан катарским суверенным фондом и трейдерской компанией Glencore, являющимся нашим долгосрочным партнером, участники консорциума имеют равные доли по 50%. Оплата средств в счет государственного бюджета будет произведена как за счет собственных средств, так и за счет привлеченного кредитного финансирования, организованного одним из крупнейших европейских банков. Докладываю вам, что сделка стала возможной только благодаря вашему личному вкладу, поддержке, которую мы получали от вас в ходе этой работы. И также хотел бы отметить, что на протяжении всего процесса реализации сделки нам была оказана необходимая поддержка со стороны правительства РФ. Позвольте от лица компании, от тех, кто занимался этим, выразить слова искренней благодарности. Спасибо большое.
Большая приватизация госактивов в конце года обернулась большим скандалом — в ноябре был арестован министр экономического развития Алексей Улюкаев. По версии следствия, представитель правительства требовал с «Роснефти» 2 млн долларов за положительное заключение о покупке «Башнефти» «Роснефтью». И до последнего момента было непонятно, кто купит пакет в «Роснефти». В компании не исключали, что могут сами выкупить свои акции с последующей продажей их другим инвесторам. За несколько часов до объявления о сделке РБК сообщил, что Игорь Сечин последние недели провел в заграничных командировках и встречах с потенциальными покупателями. Именно поэтому главы «Роснефти» не было на оглашении послания президента Федеральному собранию, куда всегда приглашают крупный бизнес.
Напомним, приватизировать «Роснефть» планировали до 5 декабря, еще 10 дней деньги от продажи должны были поступить в бюджет. Судя по всему, казна успеет получить средства до 15 декабря, по словам Сечина, средства начнут поступать в ближайшее время. Владимир Путин на встрече с главой «Роснефти» поручил поэтапно конвертировать полученную от продажи пакета валюту в рубли, чтобы не допустить скачков курса.
www.bfm.ru
китайские покупатели акций «Роснефти» попросили денег у ВТБ
Китайская компания CEFC, объявившая о покупке 14,2% акций «Роснефти», планирует для финансирования сделки привлечь российский банк ВТБ. Об этом сообщает Reuters со ссылкой на источник в банковских кругах.
По данным агентства, CEFC также намерена привлечь в качестве кредитора China Development Bank, который открыл компании кредитную линию на 30 млрд юаней (около $4,6 млрд). В ВТБ отказались от комментариев по поводу ситуации, в CDB не ответили на запрос Reuters.
Сумма сделки CEFC оценивается в $9,1 млрд. Агентство указывает, что около 60–70% от этой суммы могут составить заемные средства.
Позднее представитель CEFC подтвердил РБК, что сделка будет частично финансирована китайскими и российскими банками. Названия банков, а также возможный объем привлеченных кредитов он не уточнил.
О том, что CEFC станет акционером «Роснефти», глава нефтяной компании Игорь Сечин объявил 8 сентября. Он пояснил, что китайская организация выкупила часть пакета у Glencore и катарского фонда QIA. После завершения сделки у QIA, таким образом, осталось 4,7% акций, а у Glencore – 0,5%
Ранее сообщалось, что ВТБ принимал участие в приватизации «Роснефти» – банк предоставил бридж-кредит в размере 692 млрд рублей сингапурской компании QHG Shares – покупателю 19,5% акций нефтяной компании. Владелец QHG Shares – QHG Investment LLP, которая принадлежит катарской Qatar Holding («дочка» катарского фонда) и британской QHG Holding. При этом QHG Holding принадлежит трем партнерам: Qatar Holding, структуре Glencore, а также зарегистрированному в декабре прошлого года на Каймановых островах офшору QHG Cayman. Кто стоит за этим офшором и какова его роль в сделке, неизвестно.
Сечин объявил о сделке с фондом Катара и Glencore 7 декабря 2016 года. Сумма сделки составила €10,2 млрд. Сейчас 50% акций принадлежит государству через «Роснефтегаз», а еще 19,75% акциями владеет British Petroleum.
republic.ru
комментарии экспертов и реакция за рубежом. Новости. Первый канал
Экономическая новость мирового масштаба. Специалисты обсуждают сделку по продаже крупного пакета акций «Роснефти». Ведущие издания называют ее сенсацией. По словам аналитиков, рекордный контракт изменит ситуацию на топливном и валютном рынках.
Так дорого акции «Роснефти» еще не стоили. На новостях о приватизации бумаги компании выросли на 6,5% в рублях и больше, чем на 8% в валюте. А на Московской бирже сделали еще и половину торгов. Впрочем, это была уже ожидаемая реакция на неожиданную для рынков сделку, о которой стало известно накануне поздно вечером. 19.5% госпакета акций «Роснефти» покупают пополам, объединившись в консорциум, швейцарская сырьевая торговая компания Glencore и Суверенный фонд Катара.
«Игорь Иванович, хочу Вас поздравить с завершением организационной сделки по реализации крупного пакета нашей ведущей нефтегазовой компании «Роснефть», - сказал Владимир Путин.
«Спасибо», - поблагодарил исполнительный директор «Роснефти» Игорь Сечин.
«Сделка совершена на восходящем тренде стоимости на нефть, ну и, соответственно, это отражается и на стоимости самой компании. Так что в этом смысле время очень удачное, да и общий объем сделки значительный, 10,5 миллиардов евро. Вместе с компанией «Башнефть», которую Вы в свое время приобрели совсем недавно, это 17,5 миллиардов долларов. Даже в первой части это крупнейшая приватизационная сделка в нефтегазовом секторе в мире за уходящий 2016 год», - сказал глава государства.
Сроки для подобного проекта были крайне сжаты. Низкие нефтяные цены вынудили правительство искать, чем закрыть дефицит бюджета: остановились на продаже госдолей «Башнефти» и «Роснефти». В течение года не раз было ощущение, что та или иная сделка сорвется. Но продали, что хотели. А в цене даже выиграли.
«Только одна эта сделка по продаже 19,5% акций «Роснефти» принесла в один день в полтора раза больше, чем вся приватизация в нефтегазовом комплексе российской нефтегазовой отрасли за 25 лет», - поясняет эксперт нефтегазового рынка Рустам Танкаев.
Новость о сделке тут же подхватили мировые СМИ. Агентство Bloomberg отметило, что антироссийские санкции выглядят на этом фоне «весьма потрепанно».
Financial Times детализирует, что и санкции против конкретно «Роснефти» не удержали западные компании от покупки акций и называет приватизацию триумфом Путина.
Forbes удивляется: Glencore и катарский фонд появились из ниоткуда и предложили более выгодные, чем предполагаемые покупатели, условия.
Слово «неожиданность» звучит в материалах Gardian и Wall Street Journal.
«Россия, в основном, рассчитывала на Китай в плане инвестиций, китайские и индийские государственные энергетические компании также рассматривались в качестве возможных покупателей доли «Роснефти», но сделка показала, что у Кремля есть другие варианты», - пишет The Wall Street Journal.
Впрочем, самой популярной версией до последнего был так называемый buy-back – выкуп «Роснефтью» собственных акций. Чтобы не сорвать пополнение бюджета. Причем никто такой вариант не оспаривал. О нем, правда, как о промежуточном, говорил и президент. А недавнее размещение «Роснефтью» облигаций на 600 миллиардов рублей рынок воспринял как однозначный сигнал — компания готова купить саму себя. Что легко можно было списать на сложность момента.
«А сложности две. Во-первых, это негативная тенденция в мировой нефтяной отрасли. Вот уже два года нефтяные цены находятся на достаточно низком уровне. Ну, соответственно, и найти инвесторов в нефтяной отрасли довольно сложно. Во-вторых, это страновые риски, прежде всего так или иначе связанные с санкциями», - отмечает экономист, доцент РАНХиГС Сергей Хестанов.
Но большие деньги любят тишину. Подробности переговоров, а участвовали в них три десятка инвесторов Европы, Америки, Азии и Ближнего Востока, стали известны уже когда решение было принято.
«Сделка является не просто портфельной инвестицией, а является стратегической и имеет дополнительные элементы, такие как заключение долгосрочного поставочного контракта с «Глинкором», согласование поставок на рынках, в результате этой работы, а так же создание специального предприятия по добыче вместе с этим консорциумом как на территории Российской Федерации, так и по международным проектам», - рассказал председатель правления ПАО «НК «Роснефть» Игорь Сечин.
Glencore давно работает в России. Имеет акции «Русала», «Русснефти», сельскохозяйственный бизнес. Это и давний партнер «Роснефти».
Глава компании Айван Глайзенберг, частый гость на наших деловых форумах, был в Москве и накануне. Журналистам бросил лишь «спешу». Теперь понятно — куда. У катарского фонда тоже есть проекты в России, в числе которых инвестиции в аэропорт «Пулково».
«Надеюсь, что их приход в органы управления будет повышать, улучшать корпоративные процедуры, прозрачность компании, и соответственно в конечном итоге будет приводить и к росту капитализации. При этом контрольный пакет самой компании остается в руках российского государства, 50 с лишним процентов», - сказал Владимир Путин.
В собственности Российской Федерации находится всего одна обыкновенная акция «Роснефти», но через акционерное общество «Роснефтегаз» государство контролирует 69,5% уставного капитала нефтяной компании. После окончательного оформления приватизационной сделки - а в правительстве обещают, что это будет очень быстро - 19,5% госакций уйдет новым инвесторам.
Что касается денег от приватизации, планировалось, что еще до 15 декабря они поступят в бюджет. Но сделка в евро, а расходы в рублях — нужна конвертация. А если вбросить на рынок сразу такую сумму — на валютных графиках появятся ямы.
«Нам нужно разработать такую схему, которая бы не повлияла негативно на рынок, не вызвала бы каких-то скачков на валютном рынке. Мы с Вами знаем, что в компании «Роснефтегаз», которая в конечном итоге и должны перечислять деньги в бюджет, есть значительные ресурсы в рублях. Во-первых, нужно использовать эти средства, а во-вторых, разработать вместе с Министерством финансов и Центральным банком поэтапные движения в сторону конвертации, повторяю еще раз, с тем, чтобы не было никаких колебаний на финансовом рынке», - подчеркнул глава государства.
Эксперты полагают, что приватизационная сделка «Роснефти» только на пользу. Это должно повысить открытость компании, помочь в запуске новых проектов, в том числе затратных арктических или сланцевых.
«Это фактически означает начало такого вот доступа наших энергетических компаний к внешнему капиталу. Появляются дополнительные возможности привлечения заемных средств, с которыми, как мы знаем, в последнее время были определенные проблемы», - говорит руководитель Центра изучения мировых энергетических рынков ИНЭИ РАН Вячеслав Кулагин.
Ну а сами нефтяники уже посчитали, что несмотря на продажу части госпакета, его капитализация, то есть рыночная стоимость, вырастет на 80 миллиардов рублей.
www.1tv.ru
Сделка Роснефти – в стиле девяностых? • Allinvestments.ru
Сделка Роснефти по продаже акций неким иностранным инвесторам обрастает все новыми и новыми подробностями. А детали – с каждым днем напоминают все больше – сомнительные операции по приватизации времен середины «лихих девяностых». В том числе печально известных залоговых аукционов.
Где деньги от сделки Роснефти
Операция подобного масштаба – на 19 млрд долларов – не может не оставить следа на рынке, в том числе на биржевых котировках. Еще задолго до совершения трансакции курсы валют относительно стабилизировались, рубль, вопреки ожиданиям многих, укрепился.А дело в том, что игроки рынка с нетерпением ожидали прихода «большого куска» — продажи валюты, которая должна была поступить в результате приватизации. Ни для кого не секрет, и это даже можно было считать официальной версией: сделка Роснефти требовалась в первую очередь для того, чтобы залатать дыру в бюджете. С которым у власти дело не задалось – с самого начала этого года.
Однако вопреки прогнозам и здравой логике, никакие доллары на валютный рынок так и не поступили. Поэтому невольно возникает сомнение, а были ли они вообще.
Сделка Роснефти: сомнительное финансирование
По правде сказать, некоторая доля неуверенности появилась сразу. Дело в том, что основной партнер по сделке Роснефти, Qatar Investment Authority – это суверенный фонд Катара, в задачу которого входит прежде всего вложение денег в активы для диверсификации рисков экономики своей страны.
Но какая может быть диверсификация портфеля, если для защиты от изменений котировок нефти – основного продукта Катара – покупается то же самое, да еще и в такой сомнительной стране, как Россия, где право собственности зависит от росчерка пера диктатора?..
В общем, для Qatar Investment Authority сделка Роснефти изначально не имеет экономического смысла.
А Glenore – хотя и крупная фирма, но она не инвестор, а трейдер. Ее задачи – покупать подешевле сырье, причем часто у тоталитарных режимов, от покойного Кастро до Путина, и продавать его на рынках развитых стран.
Скорее всего, и в сделке Роснефти эта компания была только того или иного, а скорее, иного рода посредником. Но кто же должен был в итоге заплатить деньги?
Кто должен был заплатить по сделке Роснефти
В действительности, как выясняется сегодня, одним из участников, благодаря которому проводится сделка Роснефти – итальянский банк Intesa. Именно он, по некоторым сведениям, взял на себя в свое время работу по поиску потенциальных покупателей.
Но появившаяся в СМИ информация, в том числе со ссылкой на Reuters, говорит о другом. Оказывается, ожидалось, что Intesa не просто оказывает инвестиционные банковские услуги, но и должен был бы участвовать в операции своими собственными средствами.
Но возникла определенная проблема. В настоящий момент окончательное решение и вовсе все еще не принято, потому что возникли вопросы у регулятора. Известно, что Роснефть находится в международном санкционном списке.
При этом вдруг выяснилось, что на самом деле, покупатели и не планировали оплачивать акции Роснефти своими деньгами. Финансовую сторону вопроса должен был урегулировать пул финансовых организаций. И вот основной участник этой группы притормозил дальнейшие действия.
Но деньги, каким-то чудом, в бюджет Российской Федерации все-таки уже в той или иной мере поступили. И благополучно осваиваются. Несмотря на повисший в воздухе вопрос, откуда они взялись.
Сделка Роснефти – на российские деньги?
По данным целого ряда независимых источников, деньги на покупку Роснефти все-таки были. А взялись они — от Газпромбанка, который заранее разместил депозит на требуемую сумму.
Но тогда интересно было бы узнать, откуда они взялись у Газпромбанка? Ответ на этот вопрос, само собой, напрямую получить не удастся. Но можно предположить, что источником финансирования мог стать исключительно Банк России со своими резервами.ЦБ же и профинансировало дефицит бюджета. Методом, который за последние пару лет негласно вошел в обычную практику: за счет запуска печатного станка. Причем эмиссия закомуфлирована под продажу вне межбанковского рынка валюты Минфина Банку России.
По оценкам трейдеров, объем последней такой «финансовой операции» составил 650 млрд рублей, или почти все, что бюджет получил в последний месяц.
Сделка Роснефти – в сухом остатке
Наверное, не только у нас складывается впечатление, что в итоге сделка Роснефти окажется проведена за счет бюджета, то есть на средства все тех же налогоплательщиков. Схема приватизации подозрительным образом начинает напоминать залоговые аукционы середины девяностых прошлого века, когда активы ведущих предприятий страны, вместо того, чтобы перейти в руки реальных инвесторов, достались жуликам, расплатившимся с государством его же собственными деньгами.
Даже если деньги от продажи Роснефти и поступят на счет, куда они на самом деле пойдут? От нас даже не скрывают, что 3,8 млрд долларов компания должна заплатить в декабре за покупку НПЗ в Индии. Надо же как-то наращивать объемы, когда в своей стране «отхватить» уже нечего и не у кого. А кроме того, предстоит выплата по внешнему долгу в размере еще почти 4 млрд долларов, и так далее.
Но как же тогда наполнение бюджета? А как всегда – что нам стоит дом построить, напечатают, и будете с фантиками жить.
allinvestments.ru
Потенциальные покупатели пытаются сбить цены на акции «Роснефти»?
- Идет очевидная кампания в одних и тех же СМИ... Вот, «Роснефть» продается дешево, потому что менеджмент плохой, - обратил внимание официальный представитель компании. - Начиная с того, что дорого купили ТНК BP, а теперь дешево продаем акции. Но не наше решение продавать сейчас, когда дешево. Купили по рынку и продаем по рынку и желательно с премией к рынку.
Представитель нефтяной компании напомнил при каких условиях «Роснефть» покупала ТНК ВР. Британцы не могли договорится с тогдашними российским партнерами и искали покупателя на компанию. И тогда на первый план вышла «Роснефть».
- В итоге получилась самая крупная иностранная инвестиция за всю историю Новой России. Это факт. И достаточно мощный, интересный партнер, который партнерством полностью доволен, - пояснил Михаил Леонтьев.
В чем смысл дискредитации «Роснефти»?
- Добиваются понижения стоимости, чтобы дешевле купить, потому надо «мочить» компанию. Вопреки всем объективным обстоятельствам, - предположил Леонтьев. - И добиваются, самое главное, нейтрализации менеджмента. Потому что если потушишь свет, то, как показывают 90-е годы, все можно сделать крайне эффективно.
Отдельные эксперты обвиняют руководство «Роснефти» в снижении капитализации предприятия. Больше того — в неэффективности компании. Делая вид, что не существует американских санкций против компании и лично против ее главы Игоря Сечина.
Кроме того, необходимо учитывать размер налоговой нагрузки, которую несут российские нефтяные компании. Причем, именно нефтяные, а не нефтегазовые. Такой налоговой нагрузки нет ни у кого. При этом Exxon, с которым часто сравнивают «Роснефть», списал более 4 млрд. долларов убытков, BP показала более 6 млрд. долларов убытков.
- А у нас прибыль увеличивается, - напомнил гость. - Компания инвестпрограмму увеличивает. Она ее переформатировала в связи с конъюнктурой, но она ее увеличивает реально. Потому что мы знаем: ценовая война - есть средство борьбы за долю на рынке. Мы свою долю сохраняем и увеличиваем на некоторых рынках.
При этом уровень кредитной нагрузки на компанию вернулся ровно к тому же, который был до покупки ТНК BP. Один из самых низких вообще по отрасли по отношению EBITDA к долгу.
- Компания показывает фантастические результаты в условиях фантастической нагрузки. Как давления чисто конъюнктурного, так и прямо политического, при этом обеспечивая полностью все платежи в бюджет больше всех в стране, - резюмирует Михаил Леонтьев.
www.kp.ru
Подсказка Сечина или почему Роснефть будет стоить 510 рублей.
А ведь ответ, по-моему, лежит на поверхности. И этот ответ в виде подсказки уже давно всему рынку дал самый главный человек в Роснефти — И.И.Сечин. Разберем подробнее.
Предыстория этой очередной немного странной идеи была изложена еще неделю назад вот в этом посте:smart-lab.ru/blog/367779.php
Но, по всей видимости, в мои расчеты тогда неделю назад закралась ошибка. Сдается мне, что я не совсем верно интерпретировал слова И.И.Сечина, которые он сказал В.В.Путину.
А сказано было дословно следующее: «По нашим расчетам, несмотря на продажу, стоимость пакета, который принадлежит государству, вырастет примерно на 80 миллиардов рублей»
Это очень важно! Дословно понять, что имел ввиду Сечин.А ведь он сказал ни много ни мало, что стоимость пакета, который сейчас (после продажи 19,5% акций) принадлежит государству вырастет на 80 миллиардов рублей по сравнению с тем, сколько гос.пакет стоил до приватизации 19,5% акций.
Получается Сечин имел ввиду, что не цена старого пакета (69,5%+1 акция) повысится на 80 млрд.рублей, а цена оставшегося у государства пакета (50%+1 акция) будет стоить столько же, сколько до сделки стоили 69,5% и еще плюс 80 млрд.рублей к этой цене. Ведь это предположение Сечин объявлял Путину уже после сообщения о факте сделки, а значит и под «пакетом, принадлежащим государству» имелся ввиду оставшийся после сделки пакет (50%+1 акция), а не старый пакет 69,5% акций.
Разберем эту гипотезу в цифрах:
Общее количество акций Роснефти 10 598 177 817 Государству до продажи 19,5% акций принадлежало 69,5% из них +1 акция, то есть 7 365 733 583 акции Стоимость этого гос.пакета (до приватизации) составляла 2 624 042 589 000 рублей, если считать по цене закрытия торгов на момент объявления о сделке (356,25р за акцию).
Если допустить, что г-н Сечин имел ввиду, что оставшийся в собственности государства гос.пакет (50%+1 акция) вырастет на 80 млрд.руб. по сравнению с ценой «старого пакета» (69,5%+1 акция), то это означает, что цена оставшегося пакета (50%+1 акция) будет стоить «по мнению Сечина» 2 704 042 589 000 = 2 624 042 589 000 + 80 000 000 000
При этом после приватизации в гос.пакете останется 5 299 088 909 акций (50%+1 акция). Простым делением предполагаемой цены гос.пакета «от Сечина» на общее количество оставшихся в гос. пакете акций получаем целевую цену 1 акции. 2 704 042 589 000/ 5 299 088 909 = 510 рублей за акцию.
Итого, целевая цена за 1 акцию Роснефти составляет 510 рублей. При достижении этой цены обещание, данное Сечиным Президенту, будет выполнено полностью.Только в этом случае гос.пакет в Роснефти после продажи 19,5% акций «вырастет примерно на 80 миллиардов рублей» по сравнению с тем, сколько гос.пакет стоил до приватизации.
Внимательно следим за изменением котировок. Сечин подсказку дал. Остается дело за малым — эту подсказку отыграть!
smart-lab.ru
